关注联储会否再快缩减

随着摩根大通 (NYSE:JPM) 公布第四季度业绩，美国股市将于周三开始迎来大型银行财报季。 摩根大通-日图 摩根大通股价已升至去年11月开盘价差的支撑位上方。如果业绩令人失望，这将是支撑位。但目前的目标是250美元上方的历史高点。 美国股市将在周三受到关注，摩根大通、花旗集团和富国银行将在美国股市开盘前公布财报。 摩根大通将开启2024年第四季度财报季，这家美国最大的银行的财报将吸引大量关注，首席执行官杰米•戴蒙将对经济和总统更迭发表见解。 尽管面临全行业经营挑战，但摩根大通第三季度表现强劲，第四季度收入预计为409.2亿美元，同比增长6.1%。该公司连续四个季度的收益超出预期的平均幅度为7.73%。 在美联储将利率下调50个基点至4.25-4.5%之后，净利息收入将再次成为关注焦点。随着融资/存款成本的上升有所下降，加上9月份的降息，这可能会给摩根大通的净利息收入（NII）带来一些支持。 最近美联储降息路径的明确性，以及美国国内和全球稳定的经济背景，可能为贷款前景提供了进一步支持。美联储还公布了第四季度前两个月商业和工业、房地产和消费贷款的积极数据。 摩根大通的另一个利好因素可能是并购费用，因为第四季度的并购市场比2023年更加乐观。管理层预计企业和投资银行业务的IB收入将同比增长45%。 银行业财报将为本周股市定下基调，上周标准普尔500指数收于严重看跌。摩根大通的表现一直强于同行，花旗和富国银行等银行可能会让人们更清楚地了解该行的整体实力。

投资银行巨头贝莱德(NYSE:BLK)近期股价下跌后，今天也将公布财报。 BLK日图 贝莱德股价在去年12月触及1,080美元的高点，但目前已跌至每股963美元。支持价格分别为919美元和886美元。 股价上涨通常对全球最大的基金管理公司贝莱德有利。由于股市处于历史高位，零售交易环境繁忙，过去一个季度应该会出现更多类似的情况。 FactSet等分析师预计，拉里•芬克的公司将在周三公布第四季财报时公布创纪录的11.65万亿美元资产管理规模。 自上次金融危机以来，贝莱德的资产规模大幅增长，目前还不确定该公司在市场恐慌中会如何表现。该公司最近列出了三种可以降低风险的情况。 “我们认为，美国股市可能会继续上涨。然而，经济转型和全球政策转变可能会将市场和经济推向一个新的局面，”策略师写道。管理层表示：“我们会通过降低风险或改变偏好，排除短期噪音，但勾勒出调整观点的触发因素。” 随着股市延续年初的动荡局面，投资者对市场风险的意识越来越强，标准普尔500指数自1月初以来下跌了1%。一些华尔街预测人士也在呼吁美国股市下跌16%或更多。 该公司指出，特朗普的新政策存在风险。投资者情绪和任何市场脆弱性。 策略师们表示：“尽管收益可能会超出预期，但任何失误都可能重新引发投资者的担忧，即大规模人工智能资本支出是否会获得回报，以及高估值是否合理——即使我们认为，随着经济转型的展开，估值不能从历史的角度来看待。” 策略师们补充称，金融市场“脆弱性加剧”的持续迹象是另一个可能促使贝莱德放弃风险交易的因素。

台积电（NYSE:TSM）周四的财报将考验近期股市的调整。 台积电-日图 台积电走势图表显示，股价从210美元上方的历史高点回落。支撑位位于之前的高点193美元。 由于需求激增，全球最大的先进芯片生产商台积电预计将于周四公布第四季度利润增长58%。 台积电的客户包括苹果和英伟达，该公司从人工智能的繁荣中受益。但这家台湾公司现在面临着来自美国政府对中国出口禁令以及候任总统唐纳德·特朗普即将出台的关税计划的不确定性的阻力。 根据LSEG的数据，台积电将公布截至12月31日的季度净利润为3779.5亿新台币（114.1亿美元）。相比之下，该公司2023年第四季度的净利润为2387亿新台币。 Arete Research的Brett Simpson表示，2025年将是台积电主要由人工智能推动增长的又一年。 他补充说：“从美国政府的角度来看，Arete乐观地认为台积电可以与新政府建立良好的关系，特别是考虑到其在亚利桑那州的新晶圆厂集群是目前美国最大的外国直接投资项目。” 台积电正斥资数十亿美元在全球新建工厂，以分散其在中国的风险。特朗普关税的影响如何影响该公司还有待观察。 台积电管理层在上次财报电话会议上表示，2025年的资本支出可能高于此前预计的300亿美元以上。 由于该公司试图保持近期的历史高点，资本支出数字可能很重要。

周二，随着澳大利亚消费者数据和英国央行政策制定者的讲话，英镑兑澳元汇率可能会有所变动。 英镑兑澳元——日图 英镑兑澳元已跌破一些关键阻力位转为支撑位，并有可能在未来几周内跌向1.93区域。如果英国财政状况进一步恶化，进一步加税，那么2.0的水平有可能成为中期高点。 周二将于香港时间上午8:30公布的澳大利亚西太平洋银行1月份消费者数据。该指标在12月份下滑了0.2%，经济学家希望有所改善。澳大利亚家庭连续第七个季度陷入衰退，经济学家将其归咎于工资增长放缓。 下午4:30，英国央行官员布雷登将发表讲话。这位英国央行的政策制定者对上周英国国债收益率的飙升不以为然，并表示她愿意继续进一步降息。 尽管最近有降息动作，但投资者在周一降低了对央行降息步伐的押注。利率期货目前显示，英国央行在2025年12月前降息约43个基点，预计将有两次降息25个基点。 当唐纳德·特朗普成为总统并开始他的以美国为中心的政策时，投资者正准备迎接美国更多的通胀压力。在最近的恐慌之后，市场也可能把提高利率视为吸引债券投资的答案。 英国首相表示，他对财政大臣“充满信心”，称她做得“非常出色”，但拒绝透露她是否会在他的整个任期内留任。 英镑跌至14个月新低，英国国债收益率升至4.9%。30年期国债达到27年来的最高水平。 投资者应在未来几天和几周密切关注英镑，因为任何政策变化都可能导致大幅波动。

标普500指数上周下跌，再次跌破6000点，暗示可能出现回调。 标准普尔500-周图 标准普尔500指数收于5,827点，有可能进一步回调至5,000点。 美国12月就业报告显示，失业率下降至4.1%，同时月度就业人数增加25.6万人，并加速增长。这终结了市场对美联储1月份降息的希望。在就业报告发布之前，下次会议降息的可能性已经很低。 由于劳动力市场稳固，消费者通胀率同比上升，美联储下次降息可能要到2025年5月才会发生。距离特朗普的总统就职典礼只有一周的时间，市场参与者可能也在考虑将一些利润从谈判桌上拿掉。即将上任的总统威胁要用关税和其他措施动摇经济现状。 加州的野火仍在继续蔓延，据AccuWeather初步估计，损失和经济损失在1350亿至1500亿美元之间。这将是美国历史上损失最大的自然灾害。 AccuWeather分析师表示：“从这个角度来看，这场野火灾难造成的总损失和经济损失可能达到加利福尼亚州年度GDP的近4%。” 他写道：“在1日图表低点（92000 – 88000）附近，随着需求增加，投标流动性得到了相当大的缓冲。”如果比特币进入这些水平，将突破长期支撑线，并在特朗普就职典礼之前使比特币处于压力之下。 美国股市继续攀升，但止步于6000点的水平。上一次调整是在2024年7月，市场损失了10%。 本周将开启即将到来的第四季度财报季，从周三开始，各大银行将成为关注焦点。摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团以及重要的芯片制造商台积电将公布业绩。 关键的经济数据将于周三公布，包括12月CPI报告。消费者通胀数据的公布可能会考验市场对利率水平的预期，如果该数据上调的话。股市的疲软与比特币测试关键支撑一致，这可能预示着本周将出现一些抛售。