英镑兑美元在零售销售数据公布前下跌

鲍威尔关于货币政策的最新讲话震动了黄金价格，因为美联储的目标是维持较高利率。 现货黄金-日线图 黄金价格已跌破上行趋势支撑线2640美元的水平。支撑位最初在2520美元的较低水平。 本周，美联储主席鲍威尔预测2025年将降息两次，这是市场预期的四次降息的一半，震惊了市场，金价因此受到打击。 通胀数据和经济走强让美联储官员认为，任务还没有完成。周四在美国最新数据显示经济增长快于此前预期之后，金价延续了跌势，主要原因是出口增加和消费者支出强劲。 美国第三季度GDP年化增长率为3.1%，高于此前预期的2.8%和第二季度的3%。 最新数据发布之前，美联储将利率下调了25个基点，但暗示明年的降息幅度较小。与此同时，上周申请失业救济人数的下降幅度也大于预期。 降息预期给黄金带来了巨大支撑，这使得这种贵金属更具吸引力。在利率较高的时期，投资者可以将资金投资于安全的美国债券以获得收益，但随着利率下降，投资者对黄金作为替代选择的兴趣更大。 如果投资者看到降息的上行空间已在历史高位到期，黄金目前面临进一步抛售的风险。 鲍威尔还表示，特朗普的关税改变了美联储货币政策的步伐。 鲍威尔说：“这是一种常识，当道路不确定时，你会走得稍微慢一点。”“这就像在雾蒙蒙的夜晚开车，或者走进一间摆满家具的黑屋子；你只要慢下来。”

周四日本数据公布前，纽元兑日元汇率大幅下跌。 纽元兑日元-日图 纽元兑日元已经跌破88，支撑位在86以下。2024年的低点可能会受到低于这一水平的威胁。 香港时间上午5点45分，新西兰经济GDP增长数据显示，由于高利率，新西兰经济在第二和第三季度遭受了比预期更严重的衰退。新西兰统计局表示，截至9月份的三个月，GDP下降了1%。经济学家预计会收缩0.2%。第二季度，GDP从最初公布的-0.2%修正为-1.1%。最新数据公布后，日本央行将公布利率决定和货币政策声明。市场正在寻找日本央行何时加息的信号。 市场不排除日本央行降息0.25%的可能性，周三公布的出口数据再次提振了日本经济。11月份出口连续第二个月增长，突显出全球需求强劲，但这种强劲需求日后可能受到美国贸易保护主义政策的影响。 11月份出口总额同比增长3.8%，高于市场预期的2.8%和10月份的3.1%。11月份日本对最大贸易伙伴中国的出口较上年同期增长4.1%。对美国的出口下降了8%。11月份进口同比下降3.8%，而市场预期为增长1%。 路透社的一项调查显示，近四分之三的日本公司担心唐纳德·特朗普的下一任美国总统任期会对商业环境产生负面影响。日本央行行长植田和男曾表示，如果经济和物价走势与预期相符，央行将继续加息。然而，路透社消息人士称，由于海外风险，央行本周倾向于维持利率稳定。

标准普尔500指数周三大幅下挫，一些投资者可能在年底前获利了结。道琼斯指数已经连续9天下跌，创下46年来的最大跌幅。 标准普尔500指数—日图 标准普尔500指数升至6000点上方，周三大幅下跌。现在，在节日休市和新年之前，有进一步抛售的风险。 尽管近期有所下跌，但在北美股市表现强劲的一年之后，道琼斯指数今年迄今仍上涨了15%以上。这也比总统选举时的水平高出3%以上，凸显了对下届政府的积极预期。 科技股也走低，芯片制造商美光在盘后交易中下跌超过14%，这对周四的股市也缺乏提振。这家存储芯片制造商发布的第二财季展望远低于预期。 数据中心业务同比增长约400%是积极的，但该公司对个人电脑消费业务持谨慎态度，导致预期低于预期。 尽管美联储本周降息25个基点，但暗示明年仅降息50个基点，但整体股市受到冲击，债券收益率飙升。这是9月份降息100个基点的一半。联邦公开市场委员会还上调了今年和明年的GDP和通胀预期，表明利率下降的速度不会像预期的那么快。 随着市场准备为圣诞节休市，接下来的三个交易日可能会很紧张。年终交易通常是重新平衡投资组合的时机，因为基金经理希望释放资金，为1月份购买新的头寸。 投资者也可能在特朗普政府上台之前获利了结，以便更清楚地了解总统的关税和商业法规。

周三英国经济消费者价格数据是英镑兑日元汇率的焦点。 英镑兑日元-日图 英镑兑日元看起来正朝着较低水平进行测试，但能够反弹回到上升趋势。即将公布的数据可能考验交易员对英镑的兴趣。 英国消费者价格指数（CPI）将于香港时间周三下午3点公布。分析师预计月度数据将下降至0.1%，但年度数据将从3.3%上升至3.6%。 来自该国的消息显示，香烟和燃料价格似乎再次上涨。总体通货膨胀水平在10月份回到了英格兰银行2%的目标之上，主要是因为价格上限上升后家庭能源费用上涨。由于交易员预计英国央行将放慢降息步伐，通胀上升给英镑增添了动力。预计食品价格也将在节日前小幅上涨。 欧佩克+联盟正在考虑推迟明年的增产计划，原因是需求疲软，以及来自非盟国的竞争生产，这可能会使油价在2025年之前停滞不前 德意志银行高级经济学家Sanjay Raja警告称，由于营业税上调和最低工资上调，2025年初的“压力正在积聚”。 他说：“展望未来，我们将继续看到更多的上涨压力——特别是在服务业，因为雇主国民保险缴款（NICs）的上升、雇主NICs门槛的变化以及全国生活工资的提高都将在2025年初左右开始推高物价。” 日本经济最近以更快的速度增长，表明经济复苏更加强劲。截至9月份的三个月，国内生产总值折合成年率增长1.2%，高于分析师预期的0.9%。目前的焦点是日本央行何时加息。

芯片制造商美光 (MU)将于本周发布第一季度财报。 MU-日图 美光的股价一直在85美元至111美元之间波动，即将公布的业绩可能会成就或打破最近的上涨势头。这将决定我们是否会看到一个突破，或者一个潜在的回调回到支撑位。 美光周三收盘后将发布最新业绩报告，分析师看好这家芯片制造商的股票。在跟踪该公司的15位分析师中，除1位外，其他分析师均给予该公司“买入”评级，平均目标价约为142美元，较上周五102.50美元的收盘价高出40%。 华尔街分析师预计，美光将实现营收87.2亿美元，较上年同期增长84%，利润18.4亿美元，上年同期为亏损12.3亿美元。该公司公布第一季度业绩的一周前，该公司还获得了一项高达61.65亿美元的联邦拨款，用于在美国生产半导体。 不断增加的人工智能投资以及美光与科技巨头的战略合作伙伴关系应该会继续取得成功。该公司还帮助AMD和英伟达进行自己的开发。美光管理层提到，第二季度通常是该公司的一个较慢的时期，而每年的第一季度往往是整个行业的疲弱时期。 这带来了未来两个季度盈利增长缓慢的风险，但分析师将关注人工智能投资带来的潜在利好。美光的优势在于，它采用的是DRAM半导体技术，这与英伟达的GPU是不同的产品，两者在收入上没有直接竞争。美光可以从对半导体的持续大规模技术投资中受益，如果消费者寻求升级到与人工智能兼容的硬件，也可以从新的个人电脑周期中受益。