美国数据支持降息，黄金价格上涨

2025年伊始，油价大幅上涨至每桶74美元以上，并可能延续涨势。 美国原油-周图 美国原油的价格已经从67美元附近的基础反弹，并在周水平上超过74美元。这可能导致本周股市进一步上涨，并可能出现空头回补。 接受达拉斯联邦储备银行调查的能源行业高管表示，他们对商业活动改善已变得温和乐观，但今年油价仍将停滞不前。 124家石油和天然气公司的高管表示，他们预计今年夏季西德克萨斯中质原油的价格为每桶69美元，年底为每桶71美元。从12月中旬开始的政策可能会被证明是错误的，较低的潜在持仓油可能会被甩掉。 Again Capital的John Kilduff表示：“中国目前不断宣布试图刺激经济活动，市场正在注意到这一点。” 中国宣布了一些提振经济增长的新措施，包括出人意料地提高政府工作人员工资，以及大幅增加超长期国债融资。额外的资金将用于刺激商业投资和消费者驱动的举措。 由于预计冬季天气将变冷，对取暖油的需求将会增加，这进一步支撑了油价。 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“石油需求可能受益于欧洲和美国的低温。”随着新年的到来，大雪袭击了欧洲部分地区和英国，可能会耗尽能源储备。 即将上任的美国总统唐纳德·特朗普可能会推翻拜登总统禁止新建油气田的决定，但这可能会加剧对供应的担忧。 未来一周的表现将考验油价近期的涨势，未来的目标将是突破75美元，打开80-83美元的周期高点。

恒生指数在一个关键水平附近交易，并将关注周一中国服务业PMI数据。 香港50指数日图 恒生指数从20,000点的心理阻力位反弹，在未来一周，观察该指数能否突破该水平将是很重要的。下一个上行目标位在22,719点。 财新服务业PMI指数将于香港时间周一上午9点45分发布，交易员预计该指数将从51.4升至51.7。更强劲的数据可能提振亚洲和全球股市。 今天晚些时候，市场将关注特朗普赢得大选的计划认证。1月6日的数据后，视线将转移到1月10日对即将上任的总统的判决，此前他曾因封口费审判被定罪。法官表示，不建议判处监禁，但未来几天市场可能会出现一个曲线球。随着本周事态的发展，美元也将成为众目睽睽的焦点。 香港时间下午4点55分至5点的欧洲数据也可能随着德国和欧元区PMI数据而影响美元。 在香港交易所，一大批公司宣布计划在1月底前在中国上市。此举提振了香港的IPO前景，有六家公司表示，它们计划在1月底前举行IPO，筹资33亿港元。其中包括中国玩具制造商Bloks Group Ltd .，该公司的零售交易商已寻求借入600亿美元参与此次发行。 在未来的一年里，我们可以看到中国政府继续支持经济，一些早期的数据可能有助于在短期内推高指数，首先是周一的服务业PMI数据。

特斯拉 (NYSE:TSLA)的股价下跌了6%，该公司近十年来的销量首次出现同比下降。 特斯拉-日图 特斯拉股价周四跌至378.77美元，较去年12月超过480美元的高点下跌了22%。特朗普获胜后的差距为275.45美元。这将是从2024年低点到高点的61.8%的斐波那契修正。 尽管该公司采取了降价策略，但随着电动汽车领域的竞争加剧，该公司股价的下跌令投资者感到担忧。2024年，特斯拉的全球销量仅下降了1.1%，但这是至少自2015年以来的首次年度销量下降。美国和其他地区对电动汽车的需求下降，导致电动汽车从2023年的181万辆下降到179万辆。这对管理层来说也是一个问题，因为他们之前预计年销售额将增长50%。 特斯拉第四季度供应了495,570辆汽车，比上一季度增长2.3%，但第四季度一直是一个强劲的季度。这一数字低于华尔街修正后的49.8万人的预期。分析师还指出，特斯拉的平均售价在本季度降至4.1万美元，是四年来的最低水平。这可能会影响该公司的利润率，自价格战开始以来，该公司的利润率一直很低。 随着来自中国初创企业的激烈竞争影响销量，特斯拉面临着车型过时等问题。中国竞争对手比亚迪公布了2024年12月的创纪录销量。比亚迪上个月的年销量增加了509,440辆，同比增长近50%。凭借这一年度数据，比亚迪轻松超过了400万辆新能源汽车的销售目标，赶上了本田和福特等传统汽车制造商的步伐。比亚迪的业绩主要受到国内市场销售的推动，只有10.8%的销量来自海外。 在特朗普当选后的大幅反弹之后，特斯拉的股票可能会继续获利回吐。

由于官员们表达了他们的担忧，美元兑日元已经回升到日本央行之前的干预水平。 美元兑日元-日图 美元兑日元现在回到了157.59以上的水平，这个水平高于11月份的上一次抛售。 日本财务大臣对记者表示：“我对最近的汇率走势深感担忧，包括投机者推动的汇率走势。” “政府将采取适当行动，防止汇率过度波动，” 其补充道。 Kansai Mirai Bank的Takeshi Ishida表示：“就是否真的会进行干预而言，随着日元接近160，紧张感可能会加剧。”“如果他们在流动性低的环境下进行干预，日元的升值幅度可能更大。” 在日本央行维持利率不变，且日本央行总裁植田和男的言论暗示3月或更晚加息可能晚于预期后，日元大幅走低。随着美联储主席鲍威尔暗示对利率采取鹰派立场，交易员预计美国和日本的利率将继续脱节。 福冈金融的Tohru Sasaki表示：“如果他们现在干预，可能不会奏效，因为美元也走强，因此可能会产生不必要的影响。”“他们可能会推迟干预，直到汇率超过161，因为这是他们上次的水平。” 如果交易者在当前水平做多美元直至161，将承受风险。还有一些人担心特朗普可能在1月份征收关税。对中国征收的任何关税都可能损害亚洲经济。 特朗普将于周五举行一次重要的议长投票，这可能意味着，现任议长迈克·约翰逊寻求连任。

欧元兑美元汇率以1.0350开局，交易者热议欧元与美元达到平价的可能性。 欧元兑美元 – 日线图 欧元兑美元的价格在1.06和2023年低点1.045附近遇到阻力。接下来的走势可能清晰指向1.00的平价水平。 欧洲地区更容易受到美国候任总统唐纳德·特朗普计划提高进口关税的影响。美国是欧盟出口的大买家，涉及汽车、化工和奢侈品等领域。 欧洲经济正因德国的经济衰退及其他国家接近零增长而陷入困境。这对单一货币（欧元）施加了巨大压力，也几乎让德国总理和法国总统的职位岌岌可危。 欧元的疲软与全球范围内美元的强势相呼应。市场对特朗普领导下的美国经济增长充满期待，美元需求因此增长。投资者希望即将上任的总统能解决国家的支出问题。 在大选后，至少有10家大型银行预计欧元将进一步走弱，其中一些预测2025年汇率将跌破1的平价水平。关于平价的预期并非一致，因为一些分析师认为特朗普政策提案的实施速度可能会较慢。美国本周五将迎来重要的议长投票，而共和党内部在特朗普计划的削减支出方面仍存在一些分歧。