黄金因美联储鹰派倾向走弱

欧元兑美元汇率以1.0350开局，交易者热议欧元与美元达到平价的可能性。 欧元兑美元 – 日线图 欧元兑美元的价格在1.06和2023年低点1.045附近遇到阻力。接下来的走势可能清晰指向1.00的平价水平。 欧洲地区更容易受到美国候任总统唐纳德·特朗普计划提高进口关税的影响。美国是欧盟出口的大买家，涉及汽车、化工和奢侈品等领域。 欧洲经济正因德国的经济衰退及其他国家接近零增长而陷入困境。这对单一货币（欧元）施加了巨大压力，也几乎让德国总理和法国总统的职位岌岌可危。 欧元的疲软与全球范围内美元的强势相呼应。市场对特朗普领导下的美国经济增长充满期待，美元需求因此增长。投资者希望即将上任的总统能解决国家的支出问题。 在大选后，至少有10家大型银行预计欧元将进一步走弱，其中一些预测2025年汇率将跌破1的平价水平。关于平价的预期并非一致，因为一些分析师认为特朗普政策提案的实施速度可能会较慢。美国本周五将迎来重要的议长投票，而共和党内部在特朗普计划的削减支出方面仍存在一些分歧。

美国股市在新年伊始下跌，政府正面临关键的议长投票。 标普500指数 – 日线图 标普500指数过去几天已下跌至5,899点，并有可能进一步下探至5,680-5,800点附近的支撑位。 投资者在周五议长迈克·约翰逊任期的投票前持谨慎态度。众议院议长的角色是认证特朗普1月6日（周一）当选所必需的职位，任何延迟都可能导致更多的投票，并加剧对特朗普1月20日就职的不安情绪。 在大选后股市和加密货币飙升的背景下，任何延误都可能在年初打击资产价格。总统当选人已敦促共和党人支持约翰逊继续担任议长一职，自2023年10月以来他一直担任此职位。共和党人奇普·罗伊表示，他认为约翰逊缺乏赢得本周投票所需的支持。 “我仍然未决定支持与否，许多我的同事也是如此，因为我们看到去年有太多失败，让我们担心这可能会限制或妨碍我们推动总统议程的能力，”罗伊在福克斯电视上说道。 围绕约翰逊角色的争议发生在政府支出争斗之际，埃隆·马斯克誓言要削减2万亿美元的政府预算。最近的临时拨款法案包括1000亿美元用于灾害和农民援助，同时还计划自2009年以来首次加薪，目前年薪已达到17.4万美元。 投资者在周五的投票前应保持谨慎，因为周一特朗普认证的任何延迟都可能让市场动荡。 周二，美国国债收益率略有上升，这拖累了芯片股并影响了更广泛的市场。能源股因原油上涨至八周高点而有所反弹。在假期周交易量仍然较低的情况下，股市波动性可能进一步加剧。 标普500指数在2024年全年上涨24%，2025年将在政治不确定的情况下开局。去年年底，韩国领导人被弹劾，加拿大、法国和德国面临不信任投票，这预示着新的一年可能会有类似情况，支出和预算问题将对各国政府领导人提出挑战。

美元兑日元汇率将在交易日开始时公布一系列经济数据。 美元兑日元 – 日线图 美元兑日元的价格已突破 156.73 水平，这使该货币对重新回到日本央行的视线中。今年经过两次干预后，交易员的记忆力较差，做多风险较大。 日本经济数据将于香港时间周五上午 7:30 开始公布，包括消费者物价指数 (CPI) 消费者通胀数据。市场将关注上个月 2.6% 的数据是否有任何偏差，预期食品和能源数据为 2.2%。任何更高的数据都可能加速日本央行加息计划。 失业率数据预计将于上午 7:50 公布，分析师预计该数据将维持在 2.5%。工业生产数据也将同时公布，预计为 -3.4%，而上个月为正 2.8%。如果该数据表明工厂生产疲软，交易员可能会关注该数据。不过，政府预测，工业产出将在下一财年恢复满负荷生产。 随着美元最近走高，该货币对再次陷入危险境地。日本央行早在 5 月份就对市场进行了干预，导致市场大幅抛售。进入 11 月后，美元反弹导致市场回落，交易员将美元推高至央行不满意的水平。 在最新的更新中，政府还表示，预计日本经济在 4 月份开始的 2025 财年将增长 1.2%。这与之前 11 月的预测一致。政府维持其观点，即由于工资增长加快和通胀稳定，个人消费将保持强劲，而由于海外经济温和回升，出口预计将改善。 政府预计，占该国 GDP 增长一半的个人消费将增长 1.3%，比之前的估计增加 0.1 个百分点。预计通胀率将稳定在 2% 的目标水平。 对于 2024 财年，政府将经济增长预期从 0.7% 下调至 0.4%，原因是汽车产量下降和中国经济增长放缓。汽车行业的疲软导致汽车巨头日产和本田计划合并。

美国纳斯达克 100 指数的股票交易价格接近 2024 年的高点，但更高的利率带来谨慎。 NAS 100 – 日线图 周四，在债券价格小幅下跌后，纳斯达克 100 指数交易价格为 21,818。历史高点近在咫尺，支撑位已在 20,781 处测试一次。 周四，科技股小幅下跌，因为美国债券收益率达到六个月高点。市场反弹的部分原因是美联储迅速降息的预期，但上周的 FOMC 利率决定抑制了这种预期。 美联储只发出了 2025 年两次降息的信号，但交易员可能对经济结果不太确定。对唐纳德特朗普新政府放松管制的预期也可能是交易员忽视美联储更新的原因。市场预计 1 月 28 日至 29 日 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 9%。 美国股市受到亚洲股市的提振，中国股市收盘小幅走高，原因是市场猜测中国可能在 2025 年发行创纪录的 3 万亿元人民币（4110 亿美元）特别国债以支持经济。特朗普的关税威胁可能会确保中国人民银行采取某种形式的行动。 未来一年将依赖于人工智能的反弹，大型科技公司是否能继续向 Nvidia 等公司的图形芯片投入数十亿美元还有待观察。

随着波动性回归下行，比特币周一下跌2.3%。 比特币-周图 比特币的价格正在测试连接前两个历史高点的非常重要的阻力线。这里的失败将意味着10万美元是一个假突破。 比特币目前已跌至92,944美元的交易水平，全球最大的加密货币的关键支撑线现在约为90,000美元。低于该水平的支撑位可能在73739美元的价格水平，这是2024年的前历史最高水平。 在美联储最近一次会议表示，美联储在2025年只会降息两次，而不是四次之后，加密货币市场出现了大规模资金外流。根据CoinShares的数据，周四，投资者从加密货币ETF中撤出了创纪录的5.76亿美元。截至上周五，资金外流已增至10亿美元。上周，ETF的资产增加了32亿美元，这意味着资金流入量比上周下降了90%以上。 最近的价格下跌增加了关键价格水平市场的不安情绪。进一步的恐慌性抛售可能会终结由贝莱德和其他机构公司进入ETF市场推动的2024年牛市。在唐纳德·特朗普赢得大选后，比特币也大幅上涨。 投资者一直期待即将上任的总统建立一个比特币战略储备基金，尽管这个想法被前财政部长斥为“疯狂”。