科技股受利率路径和中东局势影响承压

周三德国股市飙升至历史高点后大幅回落。 GER 30 -日线图 德国30指数（GER 30）周三飙升至22800点上方的历史高点，但此后大跌至22444点。更关键的支撑可能低至21,200点。 欧股本周跳升至纪录高位，因欧洲各国政府可能增加军事预算，提振防务类股。 随着全球关系的转变，美国减少了对欧洲防务的参与，欧洲领导人呼吁增加国防开支，这可能会增加政府借贷。欧元区债券收益率被推高，银行股上涨1.9%，公用事业股下跌。国防股上涨，莱昂纳多、瑞典萨博和法国泰利斯公司领涨。 美国国防部长皮特·海格塞斯也证实了特朗普政府不向乌克兰派遣美国军队的决定。这一声明是在访问德国之后发表的，他强调了欧洲国家加强国防投资的重要性。 “欧洲大陆理应免受任何侵略，但应该是那些在单独和集体防御方面投入最多的邻国。” 高盛补充称，随着投资者积极关注不同类型的股票，欧洲的估值正在被提振，并称欧洲银行股是回报的推动者。高盛分析师表示：“这是我们多年未见的价值与增长的组合。” 德国将于周日举行事关重大的大选，市场一直在消化一个近乎完美的结果。然而，德国新选择党（AfD）有获胜的风险，即便是亲市场的领跑者获胜，也可能导致联合政府谈判延长。 交易商现在可能在周末前了结获利，以消化周一的选举结果。

美国原油-日图 在寻找下一个突破和方向时，美国原油价格处于一个狭窄的范围内。阻力位在73-74美元，支撑位在70美元之前。 在美国和俄罗斯石油供应中断后，油价周三走高，连续三天上涨。石油交易商也在关注乌克兰和平谈判的细节。 俄罗斯报告称，周二，在乌克兰无人机袭击后，通过里海管道联盟（CPC）的石油流量减少了30-40%，CPC是哈萨克斯坦的主要石油出口路线。据路透社报道，减产30%意味着每天市场供应减少38万桶。 与此同时，美国的霜冻威胁到美国的供应，美国北达科他州管道管理局估计，由于寒冷的天气，该州的产量可能减少多达15万桶/天。 如果与乌克兰正在进行的和平谈判取得突破，俄罗斯的石油供应可能在未来几周或几个月内增加。原油价格在1月份大幅上涨，但随后暴跌，近期的价格走势可能受到进一步供应的影响。 《华尔街日报》的一项调查显示，美国原油库存可能连续第四周增加，而汽油库存保持不变。调查显示，截至2月14日当周，商业原油库存预计增加240万桶，至4.3亿桶。其中八家预计会增加，两家预计会减少，预计将增加660万桶至减少140万桶。 油价需要一个积极的催化剂，才能进一步远离70美元附近的支撑位，库存和乌克兰和平谈判将是近期的推动因素。

英镑兑纽元汇率将受到新西兰央行利率决定和英国经济通胀数据的影响。 英镑兑纽元-日线图 英镑兑纽元仍高于2024年高点2.1905。进一步上涨面临一些阻力。 新西兰储备银行将于香港时间上午9点公布利率决定。英国消费者价格指数将于香港时间下午3点公布。新西兰央行预计将连续第三次降息，并暗示今年将进一步降息，以提振经济增长。 根据彭博社对22位经济学家的调查，新西兰央行将在周三将官方现金利率下调50个基点至3.75%。央行的预测预计将显示，OCR将继续以25个基点的幅度向3%的方向下降。 在新西兰央行2024年最后一次会议上，行长奥尔表示，政策制定者预计将在2月份将基准利率下调50个百分点。经济学家表示，尽管特朗普再次当选，并面临关税威胁，但降息的条件已经满足。 “不确定性滋生谨慎，”新西兰银行的Stephen Toplis表示。“因此，美国政策制定的进展是美联储每次会议降息幅度不超过25个基点的一个很好的理由。” 投资者将关注新西兰央行的新闻发布会，这可能为下一步的政策决定指明道路。 新西兰去年遭受了严重的经济衰退，截至9月份的六个月里，国内生产总值下降了2.1%。这有助于将通货膨胀率降至2.2%，接近央行1-3%目标的中间位置。 然而，经济学家预计，随着纽元贬值推高进口价格，今年的通胀率将再次上升。新西兰央行从8月份开始降息，并计划将OCR降至中性水平，预计在2.5%至3.5%之间。在周三降息50个基点之后，投资者预计今年年底前将降息25个基点。 奥克兰西太平洋银行的Kelly Eckhold表示：“我们预计新西兰央行2025年底的OCR将在3.25%左右，终端利率不变，约为3%。”“新西兰央行可能会注意到与全球贸易政策相关的重大风险，尽管鉴于存在巨大的不确定性，很难得出什么结论。” 英国消费者价格指数继上月上涨0.3%后，预计将下降0.3%。这将减轻英镑的压力，但由于央行的影响，纽元看起来可能走空。

澳元兑美元聚焦澳大利亚就业数据和美国央行发布的数据。 澳元兑美元-日图 澳元兑美元在0.6364有强劲阻力，这是进一步上涨的障碍。测试失败将打开对0.61353水平的重新测试。 周四的指引将在香港时间凌晨3点美联储会议纪要之后开始。 澳大利亚就业市场预计将增加2万个就业岗位，此前一个月增加了56.3万个。就业率预计将达到4.1%，而上个月为4%。 美联储主席鲍威尔表示，唐纳德·特朗普呼吁降低利率不会影响央行改变其利率决定。 鲍威尔说：“人们可以相信，我们将继续保持低调，做好我们的工作，并根据经济形势做出决定。” 美国政府数据显示，上个月通货膨胀有所抬头，1月份消费者价格同比上涨3%。加息意味着美联储短期内降低关键利率的可能性降低。 投资者将密切关注鲍威尔对关税的评论。