美元兑加元汇率聚焦通胀和加拿大央行

美联储主席鲍威尔的鹰派言论导致黄金价格下跌。 现货黄金-日线图 由于交易者解除多头头寸，现货黄金价格在两天内暴跌了近150美元。目前面临阻力位，进一步支撑位在2800美元上方。 美联储主席鲍威尔在弗吉尼亚州的一次会议上谈到了经济问题，他说，货币政策处于有利地位，需要等待进一步的明确。鲍威尔表示，关税“可能在未来几个季度推高通胀，并可能产生更持久的影响”。 他补充称，长期通胀指标“锚定得很好”，央行的义务是确保“价格水平的一次性上涨不会演变成持续的通胀问题”。 还补充说，经济前景非常不确定，尽管经济处于良好状态，但下行风险已经上升。由于经济前景，货币市场交易员预计到2025年美联储将放松1%以上的货币政策。然而，随着疑虑的出现，黄金的涨势正在回撤。 尽管最近出现了抛售，但德意志银行最近几天提高了对黄金平均价格的预测。这家投行表示，受全球经济和地缘政治发展的推动，2025年和2026年金价应分别达到每盎司3139美元和3700美元。该银行此前预测，今年的平均价格为2725美元，2026年为2900美元。 其他将2025年股价目标定在3000美元以上的投资银行包括美国银行、高盛和汇丰银行。摩根士丹利和澳大利亚澳新银行的最低目标为2,763美元。 根据中国人民银行上周发布的官方数据，中国央行3月份连续第五个月增持黄金。 各国央行一直热衷于购买实物金属，随着关税环境给世界经济增加不确定性，这种情况可能会持续下去。

在降息消息传出后，欧元兑美元汇率近期涨势暂停。 欧元兑美元-日线图 欧元兑美元升至1.110后随后回落。阻力位在1.2029上方，但有可能先回落到1.075的支撑位。 美元收复了一些失地，因为交易员认为贸易战对欧洲经济的利好因素减少。 欧洲央行政策制定者德金多斯指出，贸易战将主要影响经济增长。他补充说，反通胀的过程仍在继续，欧洲央行2%的目标应该会在未来几个月实现。中期而言，贸易对通胀的影响应被较低的经济增长所抵消。 由于担心经济增长放缓以及相信欧洲央行将再次降息，交易员正在抛售欧元。市场目前预计欧洲央行在4月份下调关键利率的可能性为80%。市场还预计，今年将有总计60个基点的额外降息。 最近的一项调查显示，法国制造业的低迷势头在3月份有所缓解，但由于订单疲软，该行业的前景依然疲弱。该指数目前为48.5，仍处于收缩状态。 “法国的工业未能摆脱经济衰退。汉堡商业经济学家Tariq Kamal Chaudhry说：“尽管3月份HCOB制造业PMI有显著改善，但形势仍然严峻。” 法国总统敦促企业停止对美国的所有投资，直到关税情况得到澄清。 马克龙上周表示：“在与美国澄清情况之前，应该暂停即将到来的投资或最近几周宣布的投资。” 由于货币流动对当前汇率状况的影响，外汇市场可能会继续波动。

苹果公司 (NYSE:AAPL)的股价继续下跌，因为它最重要的两个市场都在打贸易战。 AAPL -日线图 苹果股价跌破了之前的阻力位236.87美元，目前已跌破支撑位198.25美元。市场可能会寻求短期反弹，将探索170美元的较低水平。 随着周末媒体的恐慌情绪持续，苹果股票周一又经历了艰难的一天。随着新关税在周末公布，该公司股票被抛售。 特朗普总统的关税影响了每一个向苹果提供零部件的国家。这意味着苹果现在必须为进口产品支付更多的费用，而且不太可能避免提高价格以应对这种压力。 市场也对美国消费者面临更高价格的前景做出了反应，在周末之前出现了大量抛售。随着分析师关注每个行业的供应链，其他科技公司也受到了同样的影响。 在宣布关税时，特朗普谈到了苹果公司及其计划在美国投资5000亿美元的计划，他说：“他们从来没有在这里花过这么多钱。” 苹果花了数年时间，其供应商也花了数十亿美元，试图与中国断开联系。然而，该国仍然主导着苹果的供应链，这一点不太可能改变。 进入周一的交易时段，市场将关注中国将从4月10日起对所有从美国进口的商品征收34%关税的消息。该国正在以自己的关税水平进行回击，未来几周市场可能会紧张不安。 苹果股价在过去一周下跌了约14%，因为科技股继续受到人工智能应用不足和严重超买的影响。

由于市场消化该国出口导向型经济受到的打击，澳元兑美元汇率在周五遭受了严重抛售。 澳元兑美元-日线图 澳元兑美元上周五从近0.64跌至0.5950，并跌破了2022年10月以来的前支撑位。 随着人们对澳大利亚出口导向型经济的担忧加剧，澳元兑美元自疫情以来首次跌破0.6的水平。 据CommSec的Ryan Felsman称，市场预计澳元股市周一将迎来又一个“残酷”的一天。投资者正准备迎接周一上午澳大利亚股市1150亿美元的暴跌。 费尔斯曼表示：“我们预计，随着ASX SPI期货下跌331点，即4.3%，市场将出现投降。” “如果这真的成为现实，那将是自2020年5月1日疫情最严重以来最糟糕的一天。” 澳元通常被视为人民币更具流动性的代理交易，在中国宣布对美国商品征收额外关税后，澳元兑美元汇率跌至五年来的低点。 “这是一种更强硬的反应，他（鲍威尔）关注的是关税对通胀的影响。法国巴黎银行外汇经理Peter Vassallo表示：“美国经济一直在应对更高的通胀，而且由于美国是征收关税的国家，它将适用于所有进口商品，因此可能对美国产生更大的影响。” “对通胀的担忧是真实存在的，考虑到五年来通胀一直高于目标，这是有道理的。” 在与美国领导层就关税问题进行一些谈判之前，澳大利亚经济的看跌情绪可能是交易者在短期内卖出反弹的好机会。

欧洲股市遭遇8月以来最大跌幅，因交易员担心出口关税。 GER30 -日线图 德国蓝筹股指数下跌至21703点，牛市开始崩溃。下一个支撑位在21,250点和20,500点。 欧洲银行股今年领涨，也是受冲击最严重的板块之一，下跌5.5%。在特朗普午夜后对汽车进口征收关税后，汽车制造商也受到了伤害，今年迄今的跌幅扩大至-7.2%。 法国和德国目前正在推动更积极的关税回应，这可能会加强欧盟的谈判立场。特朗普贸易战的大幅升级可能会抹去欧洲央行对今明两年欧元区扩张的很大一部分预测。 巴黎Carmignac的Kevin Thozet表示：“问题在于，这能多快转化为实实在在的经济数据。” 债券市场以及公用事业和房地产等避险资产上涨，因投资者降低风险，将资金转移至防御性股票。在这种不确定的时期，投资者现在关注的是收入，他们在等着看各国如何用自己的对策进行反击。 对关税的担忧动摇了今年提振欧洲股市的积极情绪，市场关注的焦点是德国政府支出增加和利率下降。今年第一季度，斯托克欧洲600指数比标准普尔500指数高出了创纪录的近15个百分点。 欧洲的经济形势并不足以支撑股市创下历史新高，而后期的多头正在为此付出代价。 萨夫拉-萨拉辛银行股票策略师沃尔夫•冯•罗特伯格表示：“这一声明几乎是市场最糟糕的情况。” “互惠关税的规模及其即时性将给全球贸易带来巨大压力。全球经济放缓似乎几乎不可避免，美国也无法幸免。由于欧洲和全球股市的定价尚未考虑到这种情况，它们可能不得不进一步调整，以适应下行趋势。” 投资者持谨慎态度，因为制药、木材和半导体等行业仍有关税悬而未决。在形势明朗、投资者看到初步经济数据之前，我们可能仍会看到欧洲债市和防御型股票表现优于其他市场的趋势。