OPEC+增产计划难填市场需求,油价会重启大涨模式吗?

在刚刚过去的端午假期,油价一路上涨引发了市场的关注,早前虽然OPEC+已经同意了增产计划但是市场似乎仍然认为短期原油供应量无法满足市场需求,尤其是即将进入夏季,市场预计对原油需求会持续攀升,加上中国上海方面复工复产,对原油的需求也将逐渐增加,这些因素推升油价开始上行。未来油价是否会继续攀升?目前来看,多头仍占据主导,但是也不排除出现短暂回调的可能。

6月2日OPEC+会议尘埃落定,OPEC+成员国同意7月、8月均增产64.8万桶/日,首次偏离其标准月度增幅43.2万桶/日。这意味着OPEC+方面开始也意识到了夏季原油紧张局面即将来临,但是增产的量从市场随后的反应来看是较为保守的,不过也能一定程度防止了油价过度飙升。

从消息面上看,无论是需求端还是供应端,当前油价都处于上行的通道。随着中国上海的复工复产以及亚洲经济的复苏,对原油的需求大幅上升。亚洲需求的反弹令沙特面向亚洲市场的油价上涨超过了预期,阿美石油公司将其面向亚洲客户的主要阿拉伯轻质原油价格在6月份的基础上每桶上调2.10美元至6.50美元。

另一方面,由于美国和欧盟对俄罗斯石油的制裁最终达成部分禁运的方案,这意味着未来将禁止海上俄罗斯石油出口至欧盟,涉及到三分之二以上的俄罗斯进口石油;至年底将禁止90%的俄罗斯石油进口,届时由俄罗斯向中东欧国家输送原油的友谊输油管道北部管线也将停止进口。

官方预计欧盟对俄罗斯海运原油和石油产品的进口禁令将需要6-8个月才能完成实施,俄罗斯原油和成品油将流向新市场。面对俄罗斯原油供应大减,预计会因为欧盟的制裁措施减少20%的出口量,在短期内市场难以填补俄罗斯原油减产带来的缺口,油价有进一步飙升的可能,并且有可能会持续一段时间等待市场重新调整平衡。

但是,未来由于中国和印度仍然会进口俄罗斯的原油,俄罗斯的原油寻找到新的市场后,原油价格上升的幅度可能受限,出现失控暴涨的可能性较低,并且欧洲的制裁很可能达不到预期,反而会导致欧洲大陆原油供应不足的情况加剧。

另一方面,美国方面进入了夏季消费的旺季,截至5月27日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期,精炼油库存和汽油库存均录得下滑,反映出美国原油供应的紧张局面。不但国内的需求增加,外部的需求也增加,为了应对欧洲对俄制裁,美国原油也增加了对欧洲的供应和出口,尽管美国在不断释放战略储备油,也难以缓解库存的供不应求。

更加令市场担忧的是未来几个月俄罗斯可能还将减少石油产量,OPEC+适当提升的产量或许并不能填补对俄制裁带来的缺口,更何况OPEC+成员国的产能可能达不到市场预期,例如OPEC + 的23 个成员国在4 月未达到其生产配额每日259 万桶,这也增加了市场对于OPEC+未来增产能力的质疑,市场情绪也可能进一步推升油价上行。

后续投资者还需要留意美联储的加息决定,随着能源价格和成本的再度走高的可能性升温,美联储可能会采取积极的措施恢复价格稳定。如果通过利率调整,美元走高,可能会令油价出现一定程度回调。但是目前而言,短期供不应求、看涨原油价格的观点仍然占据着市场主导。

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比特币跌至9.4万美元,凸显波动性依然存在

比特币价格再次放弃了突破10万美元的势头,跌回9.4万美元,并殃及了其他加密货币。 BTCUSD -日线图 图表上的这条线与之前的两个历史高点相连,是未来走势的关键线。 押注于更高价格的加密跟踪期货,随着买家逃离,清算金额达到5.6亿美元。在美国供应管理协会(ISM)公布的美国服务业经济报告强于预期之后,通胀再次成为一个可怕的问题。这是自2023年以来的最高水平。随后,美联储谈到未来将出现更高的通胀,并对特朗普政府的政策表示担忧。这对加密货币交易者来说是一个打击,因为对加密货币友好的努力的希望可能会因通胀威胁而落空。 美国的职位空缺也有所增加,这表明就业市场强劲,并允许美联储在利率上保持鹰派立场。 数据公布后,股市也走低,但受到美联储理事沃勒鸽派言论的提振,他说:“进一步宽松的程度将取决于数据告诉我们的迈向2%通胀的进展,但我的底线信息是,我相信进一步降息将是合适的。” X用户Trader Skew也指出,目前95,000美元是比特币的关键短期水平。 他写道:“在日图表低点(92,000 – 88K美元)附近,随着需求增加,投标流动性得到了相当大的缓冲。”如果比特币进入这些水平,将突破长期支撑线,并在特朗普就职典礼之前使比特币处于压力之下。 此外,他还面临一桩秘密资金案的判决,随着1月10日这一案件的发展,交易员应该谨慎对待比特币多头。 尽管比特币存在一些疲软,但富达资产管理公司认为,机构买家对比特币的需求将在2025年增加。 分析师Matt Hogan写道:“我们预计,更多的民族国家、央行、主权财富基金和政府财政部将寻求在比特币中建立战略地位。”这在很大程度上取决于特朗普以及战略储备基金能否取得成果。 如果美国成立比特币基金,那么其他国家可能会努力跟上,并在2025年掀起一股抢购比特币的热潮。目前,交易者应该关注9.4-9.5万美元的水平作为短期支撑。

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零售销售数据公布前澳元走弱

在澳大利亚公布零售销售数据之前,澳元兑美元汇率在过去两天有所走低。 澳元兑美元-日图 澳元兑美元在0.6285存在阻力,之后下跌至0.62145。这使得2022年的支撑位0.6176将在未来几天发挥作用。 澳大利亚零售销售数据将于周四上午8点30分公布,预计环比将从0.6%上升至1%。贸易帐数据也将公布,分析师预计将从59.35亿美元降至57.5亿美元。 澳大利亚经济正盯着降息以帮助苦苦挣扎的消费者,而美国经济仍保持僵化,这有助于支撑美元。美联储最新的会议纪要支持了一段时间的利率谨慎,这再次令市场感到意外。 会议纪要指出,美国的通胀风险依然存在: “许多与会者表示,各种因素突显出,在未来几个季度,有必要谨慎对待货币政策决策。” 政策制定者对特朗普领导下的政策变化增加了“占位假设”,导致经济增长预测放缓,通胀也保持坚挺。 最新分析显示,“几乎所有与会者”都认为,通胀前景的上行风险有所增加。澳大利亚的零售销售数据将在当前的趋势中发挥作用,因为疲软的数据可能导致汇价测试2022年的低点,这一趋势目前正随着美元走强而变化。

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欧元兑美元周三聚焦CPI和零售销售数据

欧元兑澳元汇率将关注周三澳大利亚CPI和德国零售销售数据的走势。 欧元兑澳元-日图 欧元兑澳元已经从11月下旬的低点反弹到12月的1.6800高点。随着汇价回落到1.6580,1.6500是关键支撑位。 香港时间周三上午8点30分,澳大利亚将公布月度消费者价格数据。分析师预计通胀率将从2.1%升至2.2%,因为尽管利率居高不下,消费者仍在艰难应对物价上涨。 到2024年,澳大利亚经济将放缓,这导致许多经济学家提高了对2025年降息的预测,并将降息时间提前。市场目前预计,到2025年中期,至少会有三次降息0.25%。然而,目前预计澳大利亚储备银行的中长期现金利率将定在高于此前预期的水平。 较低的利率预期导致澳元走软,澳大利亚央行处境艰难,澳大利亚央行首选的通胀指标仍远高于其目标区间。尽管如此,经济仍需要低利率来刺激经济活动。周三公布的更高CPI数据可能会加剧对澳大利亚形势的担忧。 据分析人士称,预计今年上半年澳大利亚房价将继续下跌,但他们也预计这将是一次短暂的小幅下跌。CoreLogic和PropTrack的数据均显示,去年12月澳大利亚房价出现约两年来的首次月度下跌。 CoreLogic表示:“2025年初可能出现周期性下行,但幅度可能不大。” 欧洲数据将于香港时间下午3点发布,欧洲最大经济体德国将公布工厂订单和零售销售数据。后者将是关键数据,经济学家预计将从上月的1%升至1.9%。 近年来,德国天然气工业举步维艰,随着欧洲以过去7年来最快的速度消耗天然气储备,如今更冷的冬天使该行业面临风险。如果冬季持续到新年,这就增加了该国能源短缺的风险。 由于利率上升,澳元可能走得太远了,但经济状况正在损害其表现。

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英伟达股价触及历史新高后下跌

随着市场从最近的调整中反弹,英伟达(NVDA)的股价周二触及历史新高。 英伟达-日图 英伟达股价一度突破152美元,刷新了历史最高纪录,但当天跌至146美元。凸显出阻力,但如果市场保持平静,可能不会持续太久。 在拉斯维加斯举行的科技行业年度消费电子展(CES)上,谷歌首席执行官黄延勋发表主题演讲,推动该公司股价在周一创纪录的收盘价基础上再创新高。 黄在演讲中介绍了英伟达新产品的最新情况,并预告了人工智能市场的下一步发展。这家人工智能芯片制造商的关键更新是一款名为GB10的新型人工智能超级芯片,用于其新客户端超级计算机。 这台超级计算机很小,可以放在台式机上,售价为3000美元。新产品ProjectDIGITS将于5月上市。该产品将把该公司的Blackwell产品线带给较小的客户,并可能为英伟达带来新的收入来源。 在黄在CES上发表演讲后,Stifel、Wedbush和Truist的分析师都重申了对苹果股票的买入评级。分析师现在预计,未来12个月,该股的平均股价将升至172.80美元。 英伟达是2023- 2024年的市场宠儿,今年7月创下新高,市值超过3万亿美元,一度成为全球最大的公司。投资者希望,在特朗普领导的总统任期内,市场将继续上涨,特朗普的总统任期将在1月20日就职典礼后全面开启。

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数据公布在即,欧元兑瑞郎汇率寻求低点

欧元兑瑞郎汇率聚焦周二数据的公布,该货币对在近期疲软后寻求反弹。 欧元瑞郎-日线图 欧元兑瑞郎汇率已经从0.925附近的低点反弹,这可能是自2024年低点以来的双底。需要推动测试0.9500的水平。 从2024年5月创下的高点开始,欧元一直在下跌。这使得价格跌至2023年底的低点,我们现在面临第二次支撑测试。最近对法国债券息差的担忧似乎在另一位总理任命后暂时消退。在经济困难时期,瑞士货币经常被用作避险货币,一些获利回吐或空头回补似乎也在发挥作用。 周二的数据聚焦香港时间下午15:30公布瑞士CPI数据,预计12月消费者价格指数将从11月的0.7%降至0.6%。如果这个数字下降,欧元兑瑞士法郎可能会走强。法国经济的类似数据预计将显示月度环比小幅增长,从1.7%升至1.9%。 欧洲经济消费者价格指数将公布,预计同比增长2.7%。这将与上个月相同,但任何欧洲物价比瑞士更顽固的迹象都可能表明欧元走强。欧洲的失业率也将同时公布。 德国将于香港时间周三下午3点公布零售销售数据,如果这个欧洲最大经济体的消费者能够反弹,这也可能给欧元增添一些动力。 欧洲央行行长拉加德上周在X上表示:“我们在2024年在降低通胀方面取得了重大进展,希望2025年我们能达到预期的目标,并在我们的战略中有所规划。”一些经济学家批评央行降息速度太慢,任何通胀下降都将增加再次降息的呼声。

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