高通胀席卷环球金融市场，投资者需要如何调整资产配置？

在2月份强劲的销售报告带动反弹后，理想汽车（HKEX:2015）将发布其最新业绩。 理想汽车-周线图 理想汽车股价一度大幅反弹至125港元，但在此处遇到了阻力。在即将发布的财报中，这将是值得关注的关键水平。 上个季度，理想汽车的销量飙升了35%，这与2025年初报告的强劲交付增长相吻合。3月1日的公告显示，2月份汽车交付量同比增长29.7%，达到26263辆。这是基于1月份的强劲数据，并可能在未来一年对该公司有所帮助。 该公司于2023年底纳入恒指成分股，这是一个重要的里程碑，反映了其不断扩大的市场影响力。2024年4月推出的Li L6和早先宣布的Li MEGA增加了公司的产品线，增强了投资者的信心。该公司还在其产品中增加了一款高档家庭SUV，这些车型有助于提振销售。 与此同时，随着2024年6月的证券集体诉讼，公司面临的挑战一直是一股逆风，这可能给该股的估值带来压力。尽管存在一些障碍，但过去一年盈利增长61.3%的强劲增长显示了利车的韧性。 周二公布的最新财报将决定该股能否突破阻力位并再次走高。

电动汽车制造商蔚来汽车公司 (NYSE:NIO)将于周二公布其最新财报，此前该公司最近的销量有所增长。 NIO -周线图 蔚来汽车的美国存托凭证价格在3.70美元至7美元之间。3.70美元是最接近的支撑位，但财报有惊喜可能带来一些强劲的上行动能。 今年1月，CNBC报道称，2024年，全电动汽车和混合动力车型的销量首次占到所有新车和卡车销量的20%。汽车情报公司表示，去年电动汽车销量超过320万辆，其中包括190万辆混合动力汽车和130万辆全电动汽车。中国电动汽车销售也取得了丰收，这帮助蔚来汽车创下了创纪录的年销量，交付了72,689辆汽车，同比增长45.2%。 在2024年12月的蔚来汽车日上，该公司推出了旗舰电动汽车ET9，展示了包括智能驾驶在内的多个领域的先进技术。蔚来汽车计划在3月底开始交付ET9。此外，该公司还推出了新的高端电动汽车品牌FIREFLY，预计将于2025年4月上市。这两款新车型都可能让蔚来汽车迎来又一个强劲的销售年，股价也可能出现反弹，并带来令人意外的收益。 FactSet的数据显示，分析师预计蔚来汽车将公布每股亏损34美分，而一年前为每股亏损39美分。他们还预计，该公司的营收将增长17.9%，至28.02亿美元。 蔚来汽车将继续致力于重振战略，提高销量，推出更实惠的车型。一些分析师表示，蔚来汽车进军大众市场和廉价品牌可能会损害其高端形象，但该公司正瞄准“更广阔的全球市场”，推出新车型。 欧洲对中国汽车饱和的市场进行了反击，特朗普正在征收高额关税，因此这不是一个看到全球汽车销售增长的好环境。 分析师将期待看到该公司正的自由现金流和有效的营运资本管理，因为它寻求建立一个稳定的基础。上一季度，蔚来汽车首席执行官在公司财报电话会议上告诉投资者，他预计该公司将在2026年实现全年盈亏平衡。这意味着，在出货量上升和支出持续削减的推动下，该公司即将公布的业绩必须显示出亏损持续收窄的趋势。

周日比特币的下跌可能会在周一蔓延到美国市场。 BTCUSD -日线图 在未能将涨幅保持在9万美元之前之后，比特币已跌至8万美元，并威胁到73745美元的支撑位，这是2024年3月的阻力位。 在市场对唐纳德·特朗普政府的战略储备计划印象不深后，比特币出现了下滑。这在很大程度上是因为该储备将主要由当局缴获的硬币建立，而不是在现货市场上购买。 随着特朗普的关税生效，人们也对美国经济感到担忧。 当被问及他的关税和预算削减政策的影响时，美国总统唐纳德·特朗普表示：“可能会有一点混乱。”“如果你看看中国，他们有100年的眼光……我们是按季度计算的，”他继续说道。“我们所做的是为未来打下基础。” 美国股市在过去两周也动荡不安，目前回落至特朗普赢得大选时的水平。 市场参与者为特朗普的到来带来的商业提振而欢呼，但他的政策扰乱了现状，对加拿大、墨西哥和中国征收关税。 来自其他国家的报复威胁已经为未来几个月某些国家的GDP或其他经济数据出现剧烈波动埋下伏机，并增加衰退风险。 自周四以来，比特币的市值已经下降了2300亿美元，如果支撑位在未来一周继续受到考验，比特币行业可能会走低。这可能取决于美国股市的动向，因为它们也在寻找近期下跌的底部。

周二公布的日本GDP增长数据将考验欧元兑日元汇率近期的涨势。 欧元兑日元-日线图 欧元兑日元从155附近的支撑位开始大幅反弹，前方阻力位在161.245。突破该水平可能会穿过一些阻力位，向165价位移动。 周一公布的数据显示，日本实际工资在经历了两个月的小幅增长后，1月份出现下降。这是在每年春季在该国主要公司举行的年度薪酬谈判结束前几天公布的。尽管正常工资的涨幅达到30多年来的最高水平，加班费也在上涨，但达到两年高位的通胀拖累了实际工资。 目前预计日本央行将在3月18日至19日的下次政策会议上维持利率不变。日本央行官员曾多次表示，希望在1月加息后实现工资的可持续增长。 劳动部的数据显示，1月份经通胀调整后的实际工资较上年同期下降1.8%。 与此同时，欧洲2月份的通货膨胀率降至2.4%，支持了要求欧洲央行再次降息的呼声。然而，无法实现强劲增长给利率讨论蒙上了阴影，可能需要更大幅度的降息。 消费者价格通胀数据的下降支持了这样一种观点，即欧洲央行正在成功地将通胀拉回其2%的目标。 在欧元区经济在2024年最后三个月陷入停滞之后，对经济增长的担忧卷土重来。消费者仍然受到通货膨胀爆发的伤害，他们在消费习惯上很谨慎。企业现在担心在唐纳德·特朗普总统领导下可能对美国征收新的出口关税。经过多年的经济斗争，关税只会使局势恶化，而与美国在乌克兰问题上的影响也意味着，增加国防开支的决定可能会使欧洲经济陷入困境。 短期内，除非日本的GDP数据能提振预期，否则欧元将保持目前的涨势。

美国股市已经逆转，开始测试标志着特朗普赢得大选开始反弹的水平。 标准普尔500指数-周图 标准普尔500指数已从6000点上方的阻力位大跌，跌破5800点。特朗普当选开启了在5721点的反弹，上行阻力线回到了2021年的高点。 特朗普在去年11月初的大选中获胜，导致股票和加密货币飙升，因为投资者考虑了放松管制和亲商政策的可能性。然而，关税计划对许多商业部门和美元都是负面的。 最近美元的暴跌可能会让特朗普的批评者抨击最近的股票和货币下跌是他的政府早期计划的失败。 尽管特朗普周四表示，从墨西哥进口的大部分商品和从加拿大进口的部分商品将被免除他有争议的关税，至少在下个月是这样，但股市仍经历了今年最糟糕的一天。总统被问及关税是否吓坏了市场，但他为该计划辩护： “好吧，其中很多是全球化国家和公司，他们不会做得很好。因为我们正在夺回多年前被夺走的东西。” 他还表示，最近暂停征收关税与市场无关。 “与市场无关，”特朗普说。“我甚至都没看市场。” “总会有一些短期的中断，”他补充说。“我不认为它会变得很大，但那些一直剥削我们的国家和公司对我正在做的事情并不特别满意。” 美国股市现在转向周五晚些时候公布的非农就业数据。该数据对亚洲交易员来说来得太晚，但可能是下周头几天的关键数据。经济学家预计，继上个月新增14.3万个就业岗位后，美国经济将新增16万个就业岗位。 特朗普政府最近削减联邦工作人员的情况可能会在以后的数据中体现出来，但这次较弱的数据可能会加剧最近的市场困境。